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原标题:私募操盘手秀打新战绩: 首战科创板盈亏跌宕落袋为安

庞华玮

科创板吸引了大量活跃资金。

21世纪经济报道记者了解,上市交易以来,高潮迭起。大批机构迅速卖出新股,对于二级市场,机构谨慎,进入市场交易的主要是游资。

7月25日,一位华南私募基金负责人告诉记者:“我们基本上在股票上市第一天就都全抛了,因为科创板涨幅超预期,我们有部分新股是开盘几分钟就全部抛完,因为我们投资科创板是本着一个套利策略。”

值得关注的是,机构对于科创板投资的方向正在出现明显分化。

打新立马兑现高收益

上述华南私募基金负责人表示:“因为我们准备得比较早,一些早期的产品基本上所有的科创板新股都能够配到,产品普遍配到了10万-50万不等的新股。”

“从我们的收益来看,因为科创板涨幅超预期,所以打新收益也超预期。比如说一个6000来万的产品,第一天上市就卖出,净收益在500万-1000万之间,我们打新产品收益高的话将近到1000万。”

“现在我们在准备更多的产品,赶紧去建仓,准备接下来去打新,因为以后市场上打新套利的产品会越来越多,接上来收益可能会被摊薄。所以对于接下来的第二批科创板打新,我们除了原有配置的产品照着推进之外,新的产品也在加速。

“比较幸运的是,最近有一批机构受到监管处罚,这短期会增加我们打到新股的比例,所以我们预计第二波科创板打新应该也能有比较好的收益。”上述华南私募基金负责人表示。

实际上,通过科创板打新获得高收益的机构不在少数。大量机构在7月22日科创板上市交易第一天已卖出新股,收益相当不错。

有机构人士表示,一只打新产品规模6500万,科创板上市交易首日把新股全部卖出,净赚1200万。简单计算,该产品回报率达到18%。据说该产品在获得高收益之后已打算清盘分钱。

一位公募基金人士表示,对于中签的科创板新股:“我们一开盘全卖光了。据我了解,机构基本都在卖。基金打新追求确定性,卖了再说。”

泉泓私募基金总经理李科杰说:“我们有部分帐户中签。我们的策略是第一天就卖出。收益还算可以。依第一天上市的情况,及连续几天的上涨,这次科创板打新收益都是不错的。对于科创板打新,我们还是会继续的。”

一家借道多只公募产品打新的私募基金人士表示:“考虑到风险和流动性因素,对科创板打新收益率还是非常满意的。申报一些通过A、C类打新的机构首批收益都非常可观。”

对此,格上财富研究员张婷认为:“从科创板首日企业的换手率高达78%来看,多数的机构投资者已经将中签的科创板企业卖出,一般选择在上市首日的相对高点卖出,上市首日科创板企业的平均涨幅在140%左右。从公募基金打新收益来看,当日上涨幅度最高的基金收益为9.45%。”

值得注意的是,线上线下打新收益率有云泥之别。

一位投资人士晒出自己网下打新收益,该投资人投入1000万资金参于25只科创板股票网下打新,全部顶格申购股,7月22日当天收益近400万,即平均收益率达到40%。

与之相对,网上打新却是另一番世界,打新收益虽高,但中签率低,拉低了平均收益率。

一位北京某机构负责人表示,打新没那么好中。该机构管理的6个账户参与网上打新,迄今只有一个账户中了一签——500股。上市交易第一天就卖了,当天该股票涨幅达到了两倍以上。不过打新收益对资金整体收益率贡献很低。

事实上,科创板网下整体的中签率不高,比如华兴源创、天准科技、睿创微纳、杭可科技、澜起科技5家企业的中签率分别为0.0599%、0.055%、0.0603%、0.0587%、0.061%。

对此,张婷表示:“从首批科创板上市来看,打新的收益还是非常可观的,建议投资者通过规模较小的基金参与打新收益(概率大,收益少),或者自己进行网上打新(概率小,收益高)。”

一位机构负责人表示:“由于科创板网下新股申购做了非常大的制度变革,网下询价变得更加牌照化+技术化,这两化通常是获得超额收益的重要诱因,所以我建议未来一段时间应该认真研究和参与网下打新操作。”

二级市场炒股时机未到?

那么,在打新之余,现在是不是参与科创板二级市场的时机?

一位投资人在网上晒出成绩单:交易首日买了一些科创板股票,一度最大亏损27%,最高浮盈72%,当日收盘浮盈39%。第二天卖出兑现,收益为20%。

一位公募基金人士表示:“不建议现在做二级市场投资。首日买入的账户绝大部分都是个人,说明韭菜不少,或者说,赌博的大户很多,但机构基本都在卖。”

7月25日,北京量化投资管理公司总经理窦长民表示,如果第一天在低点买进,在高点卖出,假如T+0交易,当天就有100%的收益。但是如果T+1交易第二天开盘才卖出,除个别股票外,就没有100%的收益。

“我也一直在观察,如果第一天收盘价是11元,均价是10.5元,那么第二天以10.5元的均价买入,因为第二天一旦跌破10.5元这个均价,那所有人都是亏钱的,那它往下跌的动能就相对来说比较少,往上涨大家才能够解套,所以它多多少少会有一些盈利。”窦长民说。

“如果你每天都是均价买入股票的话,比如说现在已经连续交易四天,那么你现在肯定是一个盈利的状态,就是你投资的每一只科创板股票都可以做到盈利。从操作来看,目前这是一个比较好的能够挣钱的策略。”窦长民说。

不过,记者采访发现,大部分机构都表示目前不愿参与的科创板投资。

对此,张婷表示:“目前,科创板上市首日很多打新中签的机构投资者已经卖出,在首日大涨之后,科创板的活跃度明显下降,在首日充分的换手之后,接下来将进入博弈阶段,现在游资是博弈的主角。对于普通投资者而言,要对科创板保持冷静,现在长期资金很少,基本上都是短线资金,风险很大,建议科创板回归理性之后再进入。”

李科杰表示:“当下的科创板,已经炒疯了,到了讲‘市梦率’的程度,泡沫化严重。秉承价值投资,我们在相当一段时间内都不会投资科创板二级市场。科创板上市几天以来的表现,说明中国股市里投资者,炒风仍盛,甚至于是恶炒。当下之科创板已严重高估,泡沫化过度。坚决不建议参与科创板炒作。”

一位私募公司总经理表示:“我们只参与打新,不参与二级市场投资,因为我们没有发现非常优质、价格合理的标的,目前所有的股票都是超级高估的,就是放在全球市场看也是高估的,性价比不高,所以我们不会买进科创板股票,我们只卖出中签的新股。如果等以后科创板股票回归合理价位和估值,我们会考虑去买一些。”

“现在科创板是比较明显的投机时期,我们第一天开盘就全卖了。收盘之后我们去看数据,基本上机构在第一天就全卖了,机构观点比较一致,这些科创板股票贵,不值得买。”上述私募公司总经理说。

一位机构负责人表示:“我们感觉目前科创板一二级市场价格都不便宜,所以不会在二级市场进行投资,一级市场也会慎重。”

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